Finanční trhy vstoupily do nového týdne růstem amerických akcií. Index S&P 500 v pondělí 5. října posílil o 0,7 procenta a přiblížil se historickému maximu. Technologický Nasdaq Composite vzrostl o 1,1 procenta a uzavřel na novém rekordu, zatímco Dow Jonesův index přidal 0,2 procenta. Podle agentury AP se obchodovalo relativně klidně, protože investoři čekají na začátek nové výsledkové sezony amerických firem.
Růst táhly především technologické společnosti. Trh dál podporuje očekávání, že investice do umělé inteligence zůstanou vysoké a promítnou se do hospodářských výsledků velkých firem. Vývoj akcií však není jednotný. Zatímco technologické tituly těží z očekávaného růstu zisků, širší trh citlivě reaguje na pohyb úrokových sazeb a ceny energií.
Významným zdrojem nejistoty zůstává dluhopisový trh. Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů se podle AP v pondělí držel poblíž 5,3 procenta. Výnos představuje úrok, který investor požaduje za držení dluhopisu; jeho růst obvykle znamená pokles ceny již vydaných dluhopisů a zvyšuje také náklady financování pro vlády, firmy i domácnosti. Vysoké výnosy proto mohou ztížit další růst akcií, zejména u firem, jejichž hodnota stojí na očekávaných ziscích v budoucnosti.
Na trhy působí také vývoj na energetickém trhu. Cena severomořské ropy Brent se v pondělí pohybovala mezi 100 a 103 dolary za barel a uzavřela mírně nad hranicí 100 dolarů. Ropa zdražuje dopravu i výrobu a při delším trvání může zvyšovat inflaci. Ta by následně mohla přimět centrální banky držet úrokové sazby výše po delší dobu. Právě obavy z cen energií v posledních týdnech přispěly k růstu výnosů dluhopisů.
Investoři zároveň upravují očekávání ohledně dalšího rozhodování amerického Federálního rezervního systému. Slabší údaje z trhu práce na začátku října snížily pravděpodobnost zvýšení sazeb na říjnovém zasedání. Trh tak nyní více čeká na nové informace o inflaci, zaměstnanosti a hospodářském růstu. Rozhodnutí Fedu ovlivňuje nejen americké akcie a dluhopisy, ale prostřednictvím kurzu dolaru také finanční podmínky v dalších zemích.
Vývoj z pondělí ukazuje rozdílné působení jednotlivých faktorů. Akciím pomáhá očekávání silných výsledků a pokračujících investic do technologií, zatímco dluhopisy zatěžují vysoké úrokové výnosy a drahá ropa. Podle Hospodářských novin tak zůstává hlavním tématem finančních trhů hledání rovnováhy mezi optimismem kolem firemních zisků a obavami z inflace a úrokových sazeb.
Zdroj: Hospodářské noviny; další zdroje: apnews.com
Tento článek byl vytvořen s pomocí umělé inteligence a redakčně zkontrolován.